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데이터 기준일: 2026-10-09 · 결제 기준: 거래소 결제가(베이징 시간 15:00 종가, 전일 결제 대비)

铁矿石(I2701)深度分析报告 | 偏空：增仓下跌与国际与中国市场溢价走阔 | 2026-10-12

方向偏空。I2701 结算 683.5 [10-09结算] 已跌破 20 日通道下沿 678.5 上方仅 5 点，5 日 -4.34%、20 日 -6.06%，20 日通道位置仅 6%，趋势与位置同向偏弱；主力持仓 619029 手（+13828），名义持仓日增 9.44 亿元至 422.5 亿元，属增仓下跌、空头主动；前20席位净空 42049 手（日 -13984 手），空头小幅减仓但净空格局未改。国际与中国市场比价中国去税折算后溢价 +7.51% [10-09]，较 5 日前 +6.92% 走阔，中国市场估值偏贵，进口窗口倾向打开，对盘面形成向下牵引。方向失效条件：I2701 日线收盘站上 693.5（约 P 上方 1 个 ATR）并伴随持仓回落，则空头逻辑失效。