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Data as of: 2026-10-12 · Settlement: Exchange settlement (15:00 Beijing close, vs prior settlement)

铁矿石(I2701)深度分析报告 | 偏空：增仓下行，20日低位区承压 | 2026-10-13

方向结论：偏空。铁矿石I2701在[10-12结算]报684.5元，5日跌3.12%、20日跌6.05%，价格处于20日通道678.5–745的6.8%分位，贴近通道下沿；SGX FEF=F结算90.95美元，20日跌5.11%，处20日区间2.3%分位，国际与中国市场同步走弱。结构上，主力合约名义持仓426.9亿元、日增4.09亿元，前20席位净空40,200手（日-529手），呈现增仓下跌、空头主动特征；中国去税折算后对FEF=F溢价+7.91%，中国市场相对国际市场偏贵，进口窗口倾向打开，对中国市场构成额外压力。技术面枢轴P为684.17，结算价仅略高于P，R1为687.33，S1为679.83，ATR14为10.11元。方向失效条件：日线收盘重新站上694.6（枢轴P加1个ATR）并伴随前20席位净空明显收敛，则偏空判断失效；下方关注678.5（20日低点）支撑，跌破则打开下行空间。